Comprar, Vender ou Manter o ETF Mega Cap Growth da Vanguard Agora | MGK

Existe um ETF de tecnologia que tem estado quase lado a lado com o S&P 500 no último ano e construiu uma vantagem significativa nos últimos cinco anos. É o Vanguard’s Mega Cap Growth ETF (NYSEARCA:MGK | Previsão de Preço MGK). Este ETF acompanha o preço do índice CRSP US Mega Cap Growth, que por sua vez acompanha empresas com altas características de “crescimento”, como alta receita ou crescimento de vendas.

As principais participações deste ETF são o que se esperaria em um ETF focado em crescimento, mas com maior concentração. A Nvidia (NASDAQ:NVDA) vem com uma ponderação de 13,75%, seguida pela Apple (NASDAQ:AAPL) com quase 11,8%. As ponderações diminuem progressivamente, mas as 10 principais ainda representam 66,5% das participações.

Antes de vermos se vale a pena apostar nessa concentração, precisamos analisar o próprio MGK.

Muito tecnológico, mas ainda medíocre

As dez principais participações são quase todas de tecnologia, exceto pela Eli Lilly (NYSE:LLY). Você tem 55,3% de exposição a ações de tecnologia, seguido por 17,2% da indústria de Comunicações, mas mesmo isso não tem sido suficiente para o MGK ganhar uma vantagem significativa sobre o índice de referência S&P 500.

Com dividendos reinvestidos, o MGK subiu 110% nos últimos cinco anos em comparação com os 92% do S&P 500. Isso é pior do que o que o Invesco QQQ ETF (NASDAQ:QQQ) proporcionou no mesmo período, também com menos exposição a tecnologia. Das participações do QQQ, a tecnologia constitui 54,25%, com Comunicações em 15%.

Assim, este é verdadeiramente um ETF medíocre em minha opinião. Ele apostou em alguns vencedores de peso, mas muitos deles são vencedores de ontem.

Então, o que há de bom no ETF MGK?

A única coisa que eu acho que faz este ETF valer a pena possuir é a taxa de despesa de 0,05%, ou apenas US$ 5 por US$ 10.000. Se você é um forte crente nas maiores empresas de tecnologia e quer “configurar e esquecer”, pode colocar algum dinheiro aqui. Mas, novamente, você terá que esperar muitos anos antes que essas hiperscalas comecem a ver algum retorno da construção, e seus retornos de tecnologia serão diluídos com dezenas de outras participações.

Além disso, você pode possuir este ETF em vez do QQQ se estiver determinado a possuir empresas financeiras importantes de rápido crescimento sob o mesmo guarda-chuva. O QQQ acompanha o Nasdaq-100, portanto exclui todas as empresas listadas na NYSE e também elimina os financeiros por regra. O MGK não faz isso e mantém os financeiros dentro do ETF. Mas, novamente, essas ações financeiras ainda constituem apenas 4,5% de suas participações.

2025-2026 tem sido um ano difícil de reversão à média para a concentração de mega-cap, com o S&P de peso igual e os small/mid caps recebendo algum impulso. Se virmos uma repetição de 2024 em 2027 com as hiperscalas recebendo retorno antecipado do investimento da construção, o MGK poderá entregar bons retornos.

Comprar, manter ou vender MGK?

O MGK não é um concorrente do S&P 500. É um veículo de crescimento de mega-cap concentrado e de baixo custo para pessoas que já possuem uma participação central no S&P e desejam uma inclinação satélite.

Se você está determinado e não se abala com uma liquidação, pode comprar e manter o MGK por muito tempo e continuar reinvestindo. A minúscula taxa de despesa pode jogar a seu favor ao longo de décadas. Além disso, se as hiperscalas virem demanda de computação alta terminalmente, o fluxo de caixa mais alto pode finalmente fazê-las entregar mais valor do que as ações de hardware de IA estão fazendo hoje.

Dito tudo isso, não acho que valha a pena no final do dia. A melhor estratégia que você poderia adotar agora é uma estratégia de halterofilismo. Mantenha algumas ações de dividendos e defensivas para obter renda e continue reinvestindo em uma extremidade, e tenha ações agressivas de hardware de IA na outra extremidade. Um ETF que tem muita exposição a ações de software de IA não é mais uma compra obrigatória neste ambiente, devido a quanto eles estão gastando e à disrupção que a IA está causando a eles. Eu venderia o MGK.