A Via Rápida da IA da Nasdaq Moldará as Big Techs — O S&P Pode Mudar as Regras Também

À medida que os maiores IPOs do mundo chegam, o mercado, como o conhecemos, está prestes a mudar sua composição de forma significativa, especialmente no topo. Com a Nasdaq 100 preparada para acelerar SpaceX, Anthropic e OpenAI poucas semanas após suas estreias, surgem dúvidas sobre o que o S&P 500 fará.

Neste momento, parece que o S&P reduzirá o período de "maturação" (para seis meses propostos, de 12) exigido antes de incluir o trio de IPOs de IA no índice. Claro, ainda não está definido, mas, na minha humilde opinião, é a decisão correta, pois os investidores passivos buscam garantir seu lugar no crescimento da era da IA.

E embora os investidores passivos possam se contentar em deixar o boom inicial, a queda e tudo o que estiver entre eles se resolverem nos primeiros meses antes de sua entrada no S&P 500, alguns podem realmente querer exposição aos nomes mais cedo ou mais tarde.

A aceleração da Nasdaq é algo que os investidores passivos de IA precisam saber

Com a mudança especial de "entrada rápida" de 15 dias da Nasdaq, o trio de mega IPOs de IA a vir (e as outras empresas de peso nativas de IA que podem seguir seus passos) estará na Nasdaq 100 após 15 sessões de negociação. Isso é historicamente rápido.

Em outras palavras, a Nasdaq 100 pode aumentar o nível de risco e recompensa, especialmente à medida que a ação de negociação nos três titãs desvia a atenção de outras áreas do mercado.

Poderemos ter três IPOs de IA valendo mais de US$ 1 trilhão quando a poeira baixar. Talvez a SpaceX possa valer mais de US$ 2 trilhões se o hype estiver presente. Dado o prêmio Elon Musk e o prêmio de escassez de espaço de mega capitalização, espero mais do que apenas fogos de artifício.

Um boom de IPOs sem precedentes exige mudanças nas regras e aceleração

Se apenas algumas semanas de "maturação" são suficientes para as ações mais quentes do planeta continua sendo a grande questão. Em outras palavras, são águas desconhecidas. SpaceX, Anthropic e OpenAI não são IPOs comuns. Eles podem fazer uma grande diferença para um índice que os inclui, em vez de deixá-los de fora, para colocar de forma simples.

Em outras palavras, eles são blue chips do nível das Magníficas Sete na vanguarda da revolução da IA. Se o atual "melt-up" do mercado colidir com a temporada de IPOs, talvez a aceleração para os principais índices seja mais uma necessidade, mesmo que isso signifique introduzir um pouco mais de incerteza.

No final das contas, os indexadores provavelmente querem uma fatia precisa dos negócios americanos e, dado o tamanho desses mega IPOs, eu venderia que a inclusão acelerada é mais do que justificada.

Com a Cerebras (NASDAQ:CBRS) já acelerada para o S&P 500, o mesmo tipo de entrada acelerada provavelmente será esperado para SpaceX, Anthropic e OpenAI logo após sua estreia nos mercados públicos. Mas a grande questão é quanto tempo deve durar o período de "maturação". Seis meses é suficiente? Ou deveria ser encurtado ainda mais?

Na minha humilde opinião, eu preferiria estar no S&P 500 do que na Nasdaq 100, pois acho que a quantidade "certa" de "maturação" fica entre um mês e meio e um ano. Apenas o suficiente para acalmar as coisas, mas não tanto tempo a ponto de o índice não ser um reflexo preciso das empresas americanas, dado o tamanho dos IPOs que se aproximam.