Wenn Sie die „Mag 7“ hassen (oder lieben), gibt es eine ETF, um davon zu profitieren

Wenn Sie einen ETF besitzen, der den S&P 500 oder den Nasdaq-100 abbildet, sind die Magnificent Seven unvermeidlich. Sie sind ein wichtiger Bestandteil beider Benchmarks, wo eine Handvoll Technologieriesen weiterhin die Indexgewichte dominiert.

Persönlich bin ich etwas vorsichtig, wenn die Finanzmedien anfangen, Gruppen von Aktien eingängige Namen zu geben. Historisch gesehen kann dies ein Zeichen dafür sein, dass Enthusiasmus und Bewertungen beginnen, die Fundamentaldaten zu überholen. Dennoch gibt es auf beiden Seiten vernünftige Argumente.

Befürworter der Magnificent Seven verweisen auf ihr außergewöhnliches Gewinnwachstum, ihre enorme Cash-Generierung und ihre Fähigkeit, ehrgeizige langfristige Projekte zu finanzieren. Diese Unternehmen geben Milliarden für künstliche Intelligenz-Infrastruktur, Cloud Computing, autonome Systeme, Halbleiter und andere aufkommende Technologien aus. In vielerlei Hinsicht ähneln sie Risikokapitalfirmen, die innerhalb börsennotierter Unternehmen tätig sind.

Kritiker sehen die Dinge anders. Sie argumentieren, dass steigende Investitionsausgaben die Technologie von einem margenstarken, anlagenarmen Geschäft in etwas verwandeln, das zunehmend dem Telekommunikations-Ausbau während der Dotcom-Ära ähnelt. Die Sorge ist, dass massive Infrastrukturausgaben letztendlich die Rentabilität und die Aktionärsrenditen belasten könnten.

So oder so erfordert das Lieben oder Hassen der Magnificent Seven nicht aggressives Kaufen oder Leerverkaufen einzelner Aktien. Wenn Sie mehr Engagement wünschen, als durch traditionelle Indexfonds verfügbar ist, gibt es dafür einen ETF. Wenn Sie die Magnificent Seven vollständig vermeiden möchten, ohne sie leer zu verkaufen, gibt es auch dafür einen ETF. Schauen wir uns beide Optionen an.

Verdopplung der Magnificent Seven

Wenn Sie ein konzentriertes Engagement in den Magnificent Seven wünschen, ist eine der einfachsten Optionen der Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS). Anstatt sieben einzelne Aktien selbst zu kaufen, bündelt MAGS sie in einem einzigen ETF, der ein gleichgewichtiges Engagement aufrechterhält und vierteljährlich neu ausbalanciert.

Das Portfolio besteht ausschließlich aus Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Nvidia und Tesla. Der ETF erhebt eine angemessene Gebühr von 0,30 % und hat sich zu einer der erfolgreichsten Produkteinführungen von Roundhill entwickelt, mit einem verwalteten Vermögen von rund 3,8 Milliarden US-Dollar.

Ein interessanter Aspekt von MAGS ist, dass er nicht immer jede zugrunde liegende Aktie direkt hält. Aus Effizienzgründen kann der Fonds ein Engagement über Total Return Swaps erzielen. Bei diesen Vereinbarungen hält der ETF Sicherheiten und schließt Vereinbarungen mit Gegenparteien ab, um die Performance der zugrunde liegenden Aktien zu erhalten.

Ein weiterer Vorteil ist die Liquidität. Anstatt sieben separate Transaktionen durchzuführen, können Anleger ein Engagement über einen einzigen ETF mit einem sehr engen 30-Tage-Median-Bid-Ask-Spread von 0,01 % eingehen. Die jährlich gezahlte SEC-Rendite von 1,48 % über 30 Tage ist bescheiden, aber Anleger, die zusätzliches Einkommen suchen, können auch die Optionskette des ETFs nutzen, um bei Bedarf Covered-Call-Strategien umzusetzen.

Vermeidung der Magnificent Seven

Wenn Sie sich Sorgen über das Konzentrationsrisiko machen, aber dennoch ein breites US-Aktienengagement wünschen, verfolgt der Defiance Large Cap ex-MAG7 ETF (XMAG) den entgegengesetzten Ansatz. XMAG bildet den BITA U.S. 500 ex-Magnificent 7 Index ab.

Die Methodik ist unkompliziert. Sie beginnt mit einem breiten Large-Cap-Universum und entfernt die Magnificent Seven vollständig. Die verbleibenden Aktien werden dann nach Marktkapitalisierung gewichtet und vierteljährlich neu ausbalanciert. Die praktische Auswirkung ist ein deutlich weniger top-lastiges Portfolio.

Am 9. Juni war die größte Beteiligung an XMAG Broadcom mit 4,28 %. Vergleichen Sie das mit einem traditionellen S&P 500 ETF, bei dem Nvidia derzeit etwa 7,97 % des Vermögens ausmacht. In vielen Nasdaq-100-Fonds ist die Konzentration noch höher, wobei Nvidia mehr als 8 % des Portfolios ausmacht.

Die Entfernung der Magnificent Seven verändert auch die Sektorallokationen erheblich. Technologie, zyklische Konsumgüter und Kommunikationsdienste werden weniger dominant, während Gesundheitswesen, Finanzwesen und Industrie eine größere Vertretung erhalten.

XMAG bleibt mit einer Gebühr von 0,35 % relativ erschwinglich. Der größte Nachteil ist die Liquidität. Sein 30-Tage-Median-Bid-Ask-Spread von 0,37 % ist deutlich breiter als das, was Anleger in größeren Index-ETFs oder sogar MAGS finden werden. Dennoch bietet XMAG für Anleger, die ein breites Marktexposure suchen, ohne auf sieben Aktien für die Rendite angewiesen zu sein, eine praktische Lösung.