La compra de Palantir por parte de Cathie Wood podría ser una señal para comprar la caída

Cathie Wood, de Ark Invest, ha estado moviéndose en los últimos meses en medio de la avalancha de volatilidad que azota al sector tecnológico. Sin duda, los semiconductores han seguido siendo el grupo líder, mientras que los Siete Magníficos han frenado un poco.

Con el ETF insignia Ark Innovation (ARKK) rezagado respecto a los mercados, con un aumento de poco más del 3%, mientras que el S&P 500 ha ganado cerca del 10%, persisten las dudas sobre lo que hará Wood a medida que la revolución de la IA continúa avanzando a toda velocidad, mientras algunos inversores se preocupan un poco por las valoraciones y la posible puerta abierta a aumentos de las tasas de interés. De hecho, puede ser complicado saber qué gana y qué pierde cuando una tecnología disruptiva entra en sobremarcha.

Podría decirse que la IA es la tecnología más disruptiva de todos los tiempos, y el dolor en las acciones de software (el llamado SaaS-pocalypse) ofrece solo una pista de lo que podría suceder a los inversores si quedan atrapados en el lado equivocado del profundo cambio tecnológico que ha traído la IA.

No todo el software se crea por igual. Eso está claro, con las acciones de las empresas de ciberseguridad y otras innovaciones ganando terreno en estos primeros días del auge de la IA después de un susto inicial a principios de año.

Por supuesto, no todos los actores de software castigados están destinados a recuperarse. La gran pregunta para los compradores de caídas, sin embargo, es qué nombres todavía están a la baja pero no deberían estarlo, dado su papel en la revolución de la IA.

Palantir está funcionando a toda máquina, pero sus acciones no

Un nombre como Palantir (NASDAQ:PLTR | Predicción del precio de PLTR) ha caído en desgracia este año, ahora con una caída de más del 30% en lo que va de año.

Sin duda, ha sido uno de los mayores ganadores de software de IA. Y aunque esta última caída del mercado bajista no es inesperada después del meteórico ascenso que siguió (podría decirse que es una caída saludable que permitirá que el crecimiento alcance el elevado múltiplo), creo que Palantir no es una de las jugadas de software que se verán tan fácilmente interrumpidas por un laboratorio de IA de vanguardia como Anthropic. El último resultado trimestral de Palantir fue nada menos que espectacular.

Pero hay escépticos, incluido Michael Burry de The Big Short, que piensan que Anthropic podría devorar el almuerzo de Palantir. De hecho, es este tipo de pensamiento lo que probablemente hizo que las acciones de software cayeran por un acantilado tan empinado hace unos meses. Si bien el tiempo dirá cuántas industrias más interrumpirán Anthropic y sus pares de vanguardia, creo que Palantir tiene un foso económico más amplio de lo que la mayoría pensaría.

Palantir no es barato, pero el crecimiento se está poniendo al día

Las ontologías y las plataformas que aprovechan todo el poder de los modelos de IA podrían ser tan importantes como el poder del modelo de IA que hay detrás de ellos. Podría decirse que el modelo podría ser comoditizado, mientras que la forma en que se utiliza el modelo podría ser la principal fuente de una ventaja competitiva, ya que las empresas buscan monetizar la tecnología. Con el auge de la IA de agentes y la automatización de flujos de trabajo, creo que Palantir está en una excelente posición para mantener su crecimiento de alto margen que hace la boca agua.

Si bien las acciones son más baratas que hace meses, las acciones siguen lejos de ser baratas, con más de 78.0 veces el precio/beneficio futuro (P/E) y 56.0 veces el precio/ventas (P/S). Dado ese explosivo trimestre de crecimiento (el 85% fue un jonrón), ¿quizás Palantir podría crecer hasta su múltiplo antes de lo esperado?

El tiempo lo dirá. De cualquier manera, creo que Burry es inteligente al dar un paso atrás (al menos a la mitad con su posición corta) mientras Wood interviene con una gran apuesta para algunos de sus ETFs. A medida que los campamentos de Palantir buscan acelerar la adopción, creo que podrían haber algunos trimestres más sorprendentes en camino. Sin embargo, si moverán la aguja hacia arriba, sigue siendo la gran pregunta. Después de todo, todavía hay bastante incorporado en el múltiplo actual.

La conclusión

En cualquier caso, creo que Wood tiene razón al darle un voto de confianza al CEO Alex Karp y a su empresa. Están ganando a lo grande mientras gran parte del software está en apuros. Y tengo la sensación de que Palantir podría ser un ganador estructural de la IA con una clara vía de crecimiento.

Con Burry cubriendo la mitad de su posición corta mientras la inversora en innovación Cathie Wood interviene, quizás sea hora de ser un poco más constructivos con el nombre que ya ha cumplido su tiempo, ahora con una caída de alrededor del 44% desde máximos históricos.

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