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Los ETF de seguros encabezan el sector defensivo en julio mientras los inversores buscan un ligero cambio de los chips y la IA
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Los ETF de seguros encabezan el sector defensivo en julio mientras los inversores buscan un ligero cambio de los chips y la IA
Los ETF de seguros están atrayendo la atención como una opción defensiva, ya que los inversores buscan cubrirse contra la tecnología y la IA. Una foto ilustrativa muestra las palabras ETF (Exchange Traded Fund) dentro de un smartphone en Suqian, provincia de Jiangsu, China, el 9 de abril de 2025.Shashank Nayar·StocktwitsPublicado el 31 de julio de 2026 | 9:15 PM EDTCompartir·Añádenos enCargando.- Cargando.Cargando.Cargando.Cargando.Cargando.Cargando.Cargando.Cargando.Cargando.Cargando.Cargando.Cargando.Cargando.Cargando. La creciente ansiedad por el gasto masivo en capital de inteligencia artificial impulsó a los inversores a rotar fuera de las acciones de las grandes tecnológicas y hacia refugios defensivos en julio.
- Las crecientes previsiones de desembolso de capital para 2026 de los gigantes tecnológicos, incluidos Tesla, Meta Platforms y Alphabet, han reducido el flujo de caja libre y han sacudido el sentimiento del mercado.
- El SPDR Insurance ETF superó a otros ETF del sector defensivo en julio.
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Wall Street experimentó un claro cambio táctico en julio, ya que el capital institucional se alejó de las acciones de IA de alta momentum y de las mega-capitalizadas tecnológicas hacia sectores defensivos.
La volatilidad general del mercado de acciones, impulsada por la creciente fricción geopolítica y las decepcionantes reacciones a las ganancias de los masivos presupuestos de infraestructura tecnológica, envió a los traders a buscar empresas con flujos de caja estables, fuerte poder de fijación de precios y modelos operativos aislados.
Lea lo siguienteCargando.Cargando.Las compañías de seguros y las corredurías han surgido rápidamente como santuarios favoritos en esta rotación. El índice S&P 500 Insurance Industry alcanzó un récord a principios de esta semana, con constituyentes como Erie Indemnity Co. (ERIE), Brown & Brown Inc. (BRO) y Willis Towers Watson Plc (WTW) alcanzando nuevos máximos. Los corredores de seguros alcanzaron sus niveles más altos desde finales de octubre.
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Los ETF defensivos ganan terreno mientras los fondos de referencia tecnológicos sufren retrocesos**
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La rotación hacia sectores de baja volatilidad se refleja claramente en los flujos de fondos cotizados en bolsa en todo el mercado estadounidense. Los fondos especializados en seguros, como el SPDR S&P Insurance ETF (KIE) y el iShares U.S. Insurance ETF (IAK), han atraído entradas constantes a medida que los inversores capitalizaban los sólidos resultados de propiedad y daños y los elevados rendimientos de inversión.
Esta afluencia a los seguros ha superado o igualado los rendimientos de los fondos defensivos tradicionales durante el último mes, incluidos el Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV), el Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) y el Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP).
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En marcado contraste, los ETF de tecnología general y semiconductores han sufrido fuertes caídas mensuales a medida que los inversores reevalúan las valoraciones. El Vanguard Information Technology ETF (VGT) y el VanEck Semiconductor ETF (SMH) se enfrentaron a una agresiva presión de venta a medida que las acciones de semiconductores disminuían. El índice PHLX Semiconductor ha caído más del 24% desde su pico a finales de junio, con aproximadamente el 14% de esa caída ocurriendo en un lapso de tres semanas.
Avalancha de Capex de IA reduce márgenes y desencadena una venta masiva de tecnología
El catalizador detrás de esta rotación del mercado se centra en el creciente escepticismo de Wall Street sobre el cronograma y el retorno final de la inversión para las construcciones de inteligencia artificial de miles de millones de dólares.
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La dirección ejecutiva de Tesla Inc. (TSLA) confirmó que se espera que los gastos de capital superen los 25.000 millones de dólares en 2026 y seguirán creciendo durante los próximos dos o tres años. En su informe financiero del segundo trimestre de 2026, Meta Platforms (META) redujo y elevó su guía de gastos de capital para todo el año a 130.000-145.000 millones de dólares, frente a una previsión anterior de 125.000 a 145.000 millones de dólares para construir infraestructura global de IA. Alphabet Inc. (GOOG, GOOGL) elevó su guía de gastos de capital para todo el año 2026 a un rango de 195.000 a 205.000 millones de dólares, frente a su previsión anterior de 180.000 a 190.000 millones de dólares.
Las acciones de Alphabet, Meta y Tesla terminaron julio a la baja, en su segundo mes consecutivo de declive.
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Si bien ejecutivos como el CEO de Alphabet, Sundar Pichai, y el CEO de Meta, Mark Zuckerberg, enfatizaron que la inversión agresiva en infraestructura de cómputo es vital para asegurar el liderazgo a largo plazo en IA generativa, los inversores a corto plazo han reaccionado retirando capital hasta que se materialice una clara monetización.
Algunos estrategas creen que la jugada defensiva es de corta duración
Si bien los sectores defensivos han disfrutado de un fuerte impulso veraniego, los estrategas del mercado advierten que el repunte en los grupos no tecnológicos podría enfrentar sus propios obstáculos a corto plazo. En un análisis publicado por Barron's, Jonathan Krinsky, director gerente y técnico jefe de mercado en BTIG, advirtió que las ganancias recientes en atención médica, bienes raíces y seguros pueden ser vulnerables a una rápida reversión.
“Hemos sido constructivos en áreas como la atención médica, los bienes raíces y los seguros, que han tenido buenas evoluciones últimamente, pero creemos que una gran parte de su fortaleza se debió a la liquidación de posiciones en el lado opuesto del comercio de semiconductores/IA”, dijo Krinsky.
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“Esto es diferente de una rotación fundamental porque si fue una compra 'forzada' en el camino ascendente, es susceptible a una rápida reversión cuando la liquidación haya seguido su curso”, agregó. “Ha sido una buena racha para la ponderación igual, pero probablemente necesite algo de consolidación”.
Krinsky dijo que gran parte de la fortaleza en los sectores defensivos refleja la liquidación mecánica de posiciones abarrotadas en semiconductores e IA, en lugar de un cambio duradero en los fundamentos. Agregó que si las compras recientes fueron forzadas por los gestores de riesgos que liquidaban la exposición tecnológica, los sectores defensivos son susceptibles a un movimiento de "recuperación" o consolidación una vez que la liquidación tecnológica haya seguido su curso.
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