Купить, продать или держать ETF Vanguard Mega Cap Growth прямо сейчас | MGK

Существует технологический ETF, который в прошлом году почти вровень шел с S&P 500, а за последние пять лет значительно опередил его. Это Vanguard’s Mega Cap Growth ETF (NYSEARCA:MGK | MGK Price Prediction). Этот ETF отслеживает цену индекса CRSP US Mega Cap Growth, который, в свою очередь, отслеживает компании с высокими «показателями роста», такими как высокий рост прибыли или продаж.

Крупнейшие активы этого ETF — это то, чего можно ожидать от ETF, ориентированного на рост, но с большей концентрацией. Nvidia (NASDAQ:NVDA) имеет долю в 13,75%, за ней следует Apple (NASDAQ:AAPL) с почти 11,8%. Затем доли прогрессивно снижаются, но на топ-10 по-прежнему приходится 66,5% активов.

Прежде чем мы рассмотрим, стоит ли увеличивать эту концентрацию, нам нужно взглянуть на сам MGK.

Очень технологичный, но все же посредственный

Десять крупнейших активов — это почти все технологии, за исключением Eli Lilly (NYSE:LLY). Вы получаете 55,3% доли в технологических акциях, за которыми следуют 17,2% из отрасли коммуникаций, но даже этого было недостаточно, чтобы MGK получил значительное преимущество над эталонным индексом S&P 500.

С реинвестированными дивидендами MGK вырос на 110% за последние пять лет по сравнению с 92% у S&P 500. Это хуже, чем то, что дал вам Invesco QQQ ETF (NASDAQ:QQQ) за тот же период, причем с меньшей долей технологий. Из активов QQQ технологии составляют 54,25%, а коммуникации — 15%.

Таким образом, на мой взгляд, это действительно посредственный ETF. Он сделал ставку на некоторых тяжеловесных победителей, но многие из них — победители вчерашнего дня.

Итак, что хорошего в ETF MGK?

Единственное, что, по моему мнению, делает этот ETF стоящим владения, — это коэффициент расходов 0,05%, или всего 5 долларов на каждые 10 000 долларов. Если вы твердо верите в крупнейшие технологические компании и хотите «установить и забыть», вы можете вложить сюда немного денег. Но опять же, вам придется ждать много лет, прежде чем эти гиперскейлеры начнут получать какую-либо отдачу от строительства, а ваша доходность от технологий будет размыта десятками других активов.

Более того, вы можете владеть им вместо QQQ, если вы твердо намерены владеть быстрорастущими крупными финансовыми компаниями под одной крышей. QQQ отслеживает Nasdaq-100, поэтому он исключает все компании, котирующиеся на NYSE, а также исключает финансовые компании по правилам. MGK этого не делает и включает финансовые компании в ETF. Но опять же, эти финансовые акции по-прежнему составляют всего 4,5% его активов.

2025-2026 годы были трудным годом для коррекции мега-капитализации, когда равновзвешенный S&P и акции малой/средней капитализации получили некоторую поддержку. Если мы увидим повторение 2024 года в 2027 году, когда гиперскейлеры получат раннюю отдачу от инвестиций от строительства, MGK может принести хорошую прибыль.

Купить, держать или продать MGK?

MGK не является конкурентом S&P 500. Это недорогой концентрированный инструмент для роста мега-капитализации для людей, у которых уже есть основной портфель S&P, и которые хотят получить сателлитный перекос.

Если вы твердо намерены и не пугаетесь распродаж, вы можете купить и держать MGK очень долго и продолжать реинвестировать. Крошечный коэффициент расходов может сыграть вам на руку на десятилетия. Более того, если гиперскейлеры достигнут терминального высокого спроса на вычислительные мощности, более высокий денежный поток может наконец-то принести им большую отдачу, чем сегодня акции оборудования для ИИ.

Несмотря на все это, я не думаю, что оно того стоит в конечном итоге. Лучшая стратегия, которую вы можете принять прямо сейчас, — это стратегия «гантели». Держите некоторые дивидендные и защитные акции, чтобы получать доход и реинвестировать его на одном конце, а на другом — агрессивные акции оборудования для ИИ. ETF, который имеет большую долю в акциях программного обеспечения для ИИ, больше не является обязательным к покупке в этой среде из-за того, сколько они тратят, и сбоев, которые ИИ вызывает в них. Я бы продал MGK.