CRH Plc (CRH): Позиционирование как вертикально интегрированного компаундера

Сумия Эсваран Вт, 4 августа 2026 г., 8:13 по восточному времени, 3 мин чтения **

• CRH
• ^GSPC

Third Point Management, инвестиционный консультант из Нью-Йорка, опубликовал свое письмо инвесторам за второй квартал 2026 года. Копия доступна для скачивания здесь. Флагманский фонд Third Point Offshore Fund принес 7,7% во втором квартале 2026 года, превзойдя индекс хедж-фондов, но отстав от широких фондовых индексов. Прибыль второго квартала была обусловлена сильными показателями в секторах полупроводников, памяти, оборудования для производства полупроводников, энергетической инфраструктуры и аэрокосмической отрасли при чистой экспозиции в 45%. Короткая книга принесла чистую прибыль -5,1% за квартал, обеспечив значительный альфа-доход по сравнению с ралли S&P 500 на 15,2%, чему способствовало снижение в телекоммуникационном и финансовом секторах. Распродажа акций инфраструктуры ИИ в июне, затронувшая память, полупроводники, гиперскейлеры и цепочки поставок, казалась не связанной с фундаментальными показателями, экономическими тенденциями или геополитикой, при этом многие акции падали, несмотря на сильные финансовые результаты. Кроме того, кредитные портфели компании принесли скромную прибыль; однако структурированные кредиты оставались устойчивыми. Фирма по-прежнему сосредоточена на сбалансированном, консервативном портфеле для управления рисками в условиях волатильности, что позволяет ей использовать возможности и минимизировать подверженность внезапным рыночным сдвигам. Кроме того, ознакомьтесь с пятью лучшими позициями фонда, чтобы узнать о лучших инвестициях в 2026 году.

В своем письме инвесторам за второй квартал 2026 года Third Point Management выделил CRH plc (NYSE:CRH). CRH plc (NYSE:CRH) — поставщик строительных решений из Дублина. По состоянию на 3 августа 2026 года CRH plc (NYSE:CRH) закрылась по цене $98,59 за акцию, что отражает рыночную капитализацию в $65,59 млрд. CRH plc (NYSE:CRH) показала месячную доходность -7,17%, в то время как ее акции выросли на 0,65% за последние 52 недели.

Third Point Management заявил следующее относительно CRH plc (NYSE:CRH) в своем письме инвесторам за второй квартал 2026 года:

"Ранее считавшаяся цикличным европейским производителем цемента, CRH plc** (NYSE:CRH) превратилась в, по нашему мнению, одного из ведущих поставщиков основных строительных материалов и инфраструктурных решений в Северной Америке. Примерно 75% бизнеса генерируется в США, где CRH является крупнейшим производителем заполнителей и дорожным подрядчиком. После нескольких лет упрощения портфеля, включая продажу активов примерно на 14 миллиардов долларов, компания теперь работает в четырех взаимосвязанных платформах роста — заполнители, цемент, дороги и водная инфраструктура.

Мы считаем, что стратегическое преимущество CRH заключается в непревзойденных запасах и местных производственных сетях. Перевозка заполнителей дорога, цемент редко перемещается на расстояние более нескольких сотен миль, а получение разрешений на новые мощности затруднено, что создает устойчивые структуры местного рынка и стабильные цены выше инфляции. Большая часть выручки CRH начинается с камня, который компания перерабатывает в продукты с возрастающей добавленной стоимостью, такие как асфальт, бетон товарный и дорожное покрытие. По нашей оценке, по мере движения вниз по цепочке создания стоимости капиталоемкость снижается, конверсия денежных средств улучшается, а отношения с клиентами углубляются." (Нажмите здесь, чтобы прочитать полный текст)

** История продолжается: Целевая цена CRH повышена на фоне продолжающейся активности по слияниям и поглощениям и капитальных инвестиций. CRH plc (NYSE:CRH) не входит в наш список 40 самых популярных акций среди хедж-фондов в 2026 году. По данным нашей базы данных, на конец первого квартала портфели 86 хедж-фондов содержали акции CRH plc (NYSE:CRH) по сравнению с 88 в предыдущем квартале. Хотя мы признаем потенциал CRH plc (NYSE:CRH) как инвестиции, мы считаем, что некоторые акции ИИ предлагают больший потенциал роста и несут меньший риск снижения. Если вы ищете чрезвычайно недооцененную акцию ИИ, которая также значительно выиграет от тарифов эпохи Трампа и тенденции к решорингу, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной акции ИИ**.

В другой статье мы освещали CRH plc (NYSE:CRH) и представили список акций с сильной рекомендацией "покупать" и высоким потенциалом роста по мнению аналитиков. Кроме того, ознакомьтесь с нашей страницей письма инвесторам хедж-фондов за второй квартал 2026 года для получения дополнительных писем инвесторам от хедж-фондов и других ведущих инвесторов.