Ускоренный режим Nasdaq для ИИ изменит крупные технологические компании — S&P, возможно, тоже изменит правила

Поскольку крупнейшие IPO в мире выходят на рынок, рынок, каким мы его знаем, собирается существенно изменить свой состав, особенно на вершине. Поскольку Nasdaq 100 готов ускорить включение SpaceX, Anthropic и OpenAI всего через несколько недель после их дебюта, остаются вопросы относительно того, что будет делать S&P 500.

На данном этапе похоже, что S&P сократит период «выдержки» (предлагается до шести месяцев с 12), необходимый перед включением трио ИИ-IPO в индекс. Конечно, это еще не окончательно, но, по моему скромному мнению, это правильное решение, поскольку пассивные инвесторы стремятся получить свою долю роста в эпоху ИИ.

И хотя пассивные инвесторы могут быть довольны тем, что первые несколько месяцев пройдут через первоначальный бум, спад и все, что между ними, прежде чем они войдут в S&P 500, некоторые могут захотеть получить доступ к этим именам раньше, чем позже.

Ускоренный режим Nasdaq — это то, о чем должны знать пассивные инвесторы в ИИ

Благодаря специальному 15-дневному «ускоренному входу» Nasdaq, трио предстоящих мега-IPO в сфере ИИ (и другие тяжеловесы, ориентированные на ИИ, которые могут последовать за ними) войдут в Nasdaq 100 после 15 торговых сессий. Это исторически быстро.

Другими словами, Nasdaq 100 может повысить уровень риска и вознаграждения, особенно поскольку торговая активность в трех титанах отвлечет внимание от других областей рынка.

Возможно, когда все уляжется, три ИИ-IPO будут стоить более 1 триллиона долларов. Возможно, SpaceX будет стоить более 2 триллионов долларов, если будет ажиотаж. Учитывая премию Илона Маска и премию за дефицит акций крупных компаний, я ожидаю большего, чем просто фейерверк.

Беспрецедентный бум IPO требует изменений правил и ускорения

Остается главный вопрос: достаточно ли нескольких недель «выдержки» для самых горячих выпусков акций в мире. Другими словами, это неизведанная территория. SpaceX, Anthropic и OpenAI — это не обычные IPO. Они могут существенно повлиять на индекс, который их примет, вместо того, чтобы держать их в стороне, говоря простым языком.

Другими словами, это «Великолепная семерка» голубых фишек, находящихся на переднем крае революции ИИ. Если нынешний рыночный подъем столкнется с сезоном IPO, возможно, ускоренное включение для основных индексов станет скорее необходимостью, даже если это означает внесение некоторой неопределенности.

В конечном счете, индексные провайдеры, вероятно, хотят точный срез американского бизнеса, и, учитывая огромный размер этих мега-IPO, я бы сказал, что ускоренное включение более чем оправдано.

Поскольку Cerebras (NASDAQ:CBRS) уже ускоренно вошел в S&P 500, такого же ускоренного входа, вероятно, следует ожидать от SpaceX, Anthropic и OpenAI вскоре после их дебюта на публичных рынках. Но главный вопрос — как долго должен быть период «выдержки». Достаточно ли шести месяцев? Или его следует сократить еще больше?

По моему скромному мнению, я бы предпочел быть в S&P 500, а не в Nasdaq 100, поскольку я считаю, что «идеальное» количество «выдержки» находится между полутора месяцами и годом. Достаточно, чтобы все улеглось, но не настолько долго, чтобы индекс не отражал точно корпоративную Америку, учитывая размер предстоящих IPO.