Hayden Capital 对 Sea Ltd (SE) 的分析

Soumya Eswaran 2026 年 5 月 29 日星期五上午 8:38 EDT 3 分钟阅读 **

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投资管理公司 Hayden Capital 发布了其 2026 年第一季度投资信。该信件可在此处 下载。由于对人工智能颠覆和伊朗持续冲突的担忧，投资组合在第一季度面临困难。那些在数字上易受攻击或在经济上敏感的公司受到的影响最大。因此，该投资组合在本季度下跌了 28.3%，而标准普尔 500 指数下跌了 4.3%，MSCI 世界指数下跌了 2.2%。自成立以来，扣除费用后，本基金的年化回报率为 +11.2%，而标准普尔 500 指数的年化回报率为 +12.7%，MSCI 世界指数的年化回报率为 +9.8%。资本已显著转向与人工智能基础设施开发相关的投资。该公司正在积极寻找能够利用这项新技术并利用其数据优势来改进现有产品并获得比缓慢采用者更强的竞争优势的公司。此外，请查看该公司的前五大持股，了解其在 2026 年的最佳选择。

在其 2026 年第一季度投资者信中，Hayden Capital 重点介绍了 Sea Limited (NYSE:SE) 等股票。Sea Limited (NYSE:SE) 是一家领先的新加坡科技公司，通过电子商务、数字金融服务和数字娱乐部门开展业务。截至 2026 年 5 月 28 日，Sea Limited (NYSE:SE) 的收盘价为每股 91.94 美元。Sea Limited (NYSE:SE) 的一个月回报率为 6.66%，过去 52 周股价下跌了 42.67%。Sea Limited (NYSE:SE) 的市值为 563.1 亿美元。

Hayden Capital 在其 2026 年第一季度投资者信中就 Sea Limited (NYSE:SE) 发表了以下声明：

"Sea Limited** (NYSE:SE)：自我们上一封信以来，Sea Limited 的股价又下跌了 -20%。这很令人费解，因为自那时以来，该业务只证明了自己更强大。

该公司去年产生了约 45 亿美元的自由现金流，高于 2023 年的 17 亿美元（+160%）。按当前价格计算，这是 10% 的自由现金流收益率。预计未来三年收益将增长 +150%。而且近几个季度的 GMV 增长有所加快（从 2025 年第一季度的 +21% 同比增长到 2026 年第一季度的 +30% 同比增长）——超出了华尔街的预期和公司自身的指引。

尽管如此，股价却以我们自 2023 年底以来见过的最低估值倍数交易，这令人费解……”（点击此处阅读全文）

Jim Cramer 表示 Shopify Inc. (SHOP) 正在碾压所有人 Sea Limited (NYSE:SE) 不在我们2026 年初最受欢迎的 40 只对冲基金股票名单上。根据我们的数据库，截至第一季度末，有 86 只对冲基金持有 Sea Limited (NYSE:SE)，而上一季度为 113 只。在 2026 年第一季度，Sea Limited (NYSE:SE) 的收入超过 70 亿美元，同比增长 47%。虽然我们承认 Sea Limited (NYSE:SE) 作为一项投资的潜力，但我们认为某些人工智能股票提供了更大的上涨潜力和更小的下跌风险。如果您正在寻找一只被严重低估的人工智能股票，并且将从特朗普时代的关税和回流趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。

故事继续在另一篇文章中，我们介绍了 Sea Limited (NYSE:SE) 并分享了 2026 年个人最广泛持有的股票名单。此外，请查看我们的对冲基金投资者信 2026 年第一季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信。