台积电 (TSM)：人工智能热潮的受益者

Soumya Eswaran 2026 年 7 月 17 日星期五上午 10:19 EDT 4 分钟阅读 **

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Wedgewood Partners 是一家投资管理公司，发布了其 2026 年第一季度投资者信。信件副本可在此处下载。第二季度，Wedgewood Composite 的净回报率为 9.4%，而标准普尔 500 指数的回报率为 15.2%，罗素 1000 成长指数的回报率为 16.7%，罗素 1000 价值指数的回报率为 13.9%。该公司对超大规模云服务提供商的长期增长持乐观态度，并增加了在该领域的投资，理由是它们巨大的盈利潜力和在人工智能采用中的关键作用。资金也已重新分配给科技硬件股票，特别是半导体，半导体目前占标准普尔 500 指数的更大份额。半导体股票受益于超大规模云服务提供商的支出，但该公司对周期性风险和波动性表示谨慎。然而，由动量驱动的市场对 Wedgewood 基金的高质量股票产生了负面影响，导致过去 15 个月的回报率为 25%，远低于标普 500 动量 ETF (SPMO) 90% 的涨幅。此外，请查看基金的前五大持股，了解其在 2026 年的最佳选择。

在其 2026 年第二季度投资者信中，Wedgewood Partners 强调台积电 (NYSE:TSM) 是业绩的主要贡献者。台积电是全球领先的合同芯片制造商，为全球主要科技公司生产先进的半导体。截至 2026 年 7 月 16 日，台积电的收盘价为每股 409.74 美元。台积电的一个月回报率为 -13.23%，其股价在过去 52 周内上涨了 66.80%。台积电的市值为 1.98 万亿美元。

Wedgewood Partners 在其 2026 年第二季度投资者更新中就台积电 (NYSE:TSM) 发表了以下声明：

“第二季度业绩的主要贡献者包括台积电** (NYSE:TSM)、Alphabet、United Rentals、Apple 和 Visa。

人工智能支出热潮的另一个受益者是台积电。收入（以美元计）增长了 40% 以上，而去年也增长了 40%。其领先的晶圆厂和封装产能已满负荷运转，推动利润率达到历史新高。其中大部分产能是在几年前部署的，当时生成式人工智能还不是家喻户晓的术语。来自 Nvidia、Broadcom 甚至 Micron 等客户的最新需求信号表明，到 2029 年，与人工智能相关的增长将超过 50% 的年增长率。该公司过去只能看到几个季度的需求可见性，而现在可以看到几年的需求可见性。与长期持有的投资组合风险对冲一样，我们将所有头寸限制在 10% 的权重。我们认为，维持对该股票的风险管理限制是审慎的，特别是考虑到大量投资者涌入半导体相关股票以及最近围绕它们的庞大投机生态系统（例如 2 倍和 3 倍杠杆的单一股票 ETF）。”

** 故事继续 TSM 是值得购买的股票吗？台积电 (NYSE:TSM) 在我们*2026 年初对冲基金最喜欢的 40 只股票** 列表中排名第 6 位。根据我们的数据库，在第一季度末，有 234 个对冲基金投资组合持有台积电 (NYSE:TSM)，高于上一季度的 224 个。在 2026 年第一季度，台积电 (NYSE:TSM) 的收入（以美元计）环比增长 6.4% 至 359 亿美元，超出了预期。虽然我们承认台积电 (NYSE:TSM) 作为一项投资的潜力，但我们认为某些人工智能股票提供了更大的上涨潜力和更小的下跌风险。如果您正在寻找一只非常有价值的人工智能股票，并且有望从特朗普时代的关税和近岸外包趋势中获益，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票 的免费报告。

在另一篇文章 中，我们报道了台积电 (NYSE:TSM) 和 Janus Henderson Global Sustainable Equity Fund 对该公司的看法。此外，请查看我们的2026 年第二季度对冲基金投资者信 页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信。